Economista di formazione, docente universitario in patria e in diverse università americane, Andreas Papandreu fondò, dopo la caduta della dittatura dei colonnelli, il partito socialista panellenico (PASOK), guidando l'opposizione al governo moderato di Karamanlis. Nel 1983 vinse le elezioni e divenne il primo socialista greco capo di governo. Tuttavia, minato da inefficacia amministrativa e da scandali politico-finanziari, il partito di Papandreu fu sconfitto nel 1989. Una nuova vittoria socialista venne sancita dalle elezioni del 1993, ma l'anziano uomo politico, ormai anche gravemente malato, fu costretto a dimettersi nel 1996.